Inadimplência das empresas bate recorde e chega a 9,1 milhões de CNPJs

A inadimplência das empresas brasileiras atingiu o maior patamar já registrado: 9,1 milhões de CNPJs com contas em atraso e R$ 232,9 bilhões em dívidas em junho, segundo levantamento da Serasa Experian divulgado na segunda-feira, 17.

Os dois indicadores são recordes da série histórica da empresa de análise de crédito, iniciada em 2016. Em maio, eram 9 milhões de empresas inadimplentes e R$ 229,9 bilhões em dívidas. Em um mês, o número de negócios negativados cresceu 1,1% e o volume devido subiu 1,3%.

Cada empresa inadimplente acumula, em média, 7,3 contas em atraso, com dívida média de R$ 25.508,96 por CNPJ.

Quem está no vermelho

O retrato do endividamento é o do pequeno negócio. Das 9,1 milhões de empresas negativadas, 8,7 milhões são microempresas e empresas de pequeno porte, cerca de 95% do total.

Por setor, a distribuição é a seguinte:

• Serviços: 55,7% das empresas inadimplentes
• Comércio: 32,2%
• Indústria: 8%
• Outros segmentos: 3,1%

São justamente os setores com maior dependência de capital de giro e menor acesso a crédito barato. Uma padaria, uma oficina ou uma loja de bairro que atrasa fornecedor entra em cadastro restritivo e passa a comprar mais caro, o que realimenta o atraso seguinte.

O peso dos juros na conta

A Serasa Experian aponta o custo do crédito como o principal desafio para a reversão do quadro, conforme declarações da empresa à CNN Brasil. Com a taxa básica em patamar elevado, o crédito para pequenas empresas fica mais caro e mais seletivo, e a rolagem de dívida encarece a cada mês de atraso.

O dado tem peso político e fiscal. Empresa negativada compra menos, contrata menos e recolhe menos tributo. O recorde de 9,1 milhões de CNPJs em atraso mostra que a parte da economia que emprega a maioria dos trabalhadores brasileiros vem operando no limite, ainda que os indicadores agregados de atividade não registrem retração.

Os números de junho foram antecipados ao jornal O Globo e divulgados no início desta semana. A Serasa Experian não informou projeção para os meses seguintes.

O levantamento considera empresas com dívidas vencidas e não pagas registradas nas bases da companhia, o que inclui contas de fornecedores, bancos, serviços básicos e tributos negociados por instituições que reportam ao cadastro.

O efeito prático da negativação

Para a empresa, entrar na lista de inadimplentes não significa apenas dever. Significa perder condição de compra a prazo, ver limite de cheque especial reduzido e enfrentar recusa em licitação e em contrato com grande cliente, que costuma exigir certidão negativa antes de fechar negócio.

É por isso que o indicador funciona como termômetro antecedente: o CNPJ negativado tende a encolher operação antes de aparecer em estatística de fechamento de empresa ou de demissão. A série da Serasa Experian mostra alta contínua nos dois indicadores, e não um pico isolado de um mês.

A dívida média de R$ 25,5 mil por CNPJ é modesta para uma empresa de médio porte e alta para um negócio familiar que fatura no limite do Simples Nacional. Como 95% dos inadimplentes são micro e pequenas empresas, é esse segundo caso que predomina no número.

A média de 7,3 contas em atraso por empresa também diz algo sobre o perfil do problema. Não é uma dívida grande e isolada, e sim uma sequência de pendências pequenas com fornecedores e prestadores, padrão típico de negócio que fecha o mês no aperto e escolhe qual boleto deixar para depois.

O predomínio do setor de serviços entre os negativados, com 55,7% do total, acompanha a própria composição da economia brasileira, em que serviços respondem pela maior fatia do PIB e concentram a maior parte das empresas abertas. Comércio vem em seguida, com 32,2%, e a indústria aparece com 8%.

Para o pequeno empresário, a saída do cadastro depende de renegociar caso a caso com cada credor. Não há programa federal em curso voltado especificamente à limpeza de nome de pessoa jurídica.